短期回避周期和成长股 重新拥抱低估值的价值股

时间:2021-09-04 15:35编辑:未知

问题:

1、本周A股市场风格突变, 8月暴涨的新经济产业和资源股本周暴跌,而以金融为代表的低估值板块上涨,是风格彻底改变还是不可持续的短期现象?怎么样看待这种高低转换?

巨丰投顾郭一鸣:中报行情落下帷幕,缺少营业额的提振,市场不确定性增加。连续大涨的成长类品种高位调整,短期有资金出逃的迹象。而低位徘徊的金融等低估值品种,现在安全边际较高,或是短期资金出逃后的最佳选择方向。不过,目前并不是全方位宽松时期,估值出清也没走到最后,风格短期切换能否延续还需观望。现在仍是结构性行情,建议继续坚守自下而上进行个股博弈,轻指数而重个股。

2、近日,上市公司中报披露结束。从中报营业额角度上看,哪些行业被低估存在机会?哪些行业应该注意风险?

巨丰投顾丁臻宇:现在全市场从市盈率的维度去衡量,剔除亏损行业,银行、房产、水泥建材、工程建设、保险、煤炭、工程机械是市盈率最低的板块,其中银行、房产低于10倍,其余的行业市盈率在15倍以内。这部分行业,本周表现还是非常不错的,防御性非常不错。传媒、旅游、半导体材料、医疗服务、集成电路、钾肥等细分行业市盈率在100倍以上,短期要主要回落风险。

3、8月财新PMI跌破荣枯线且低于预期,怎么样看待PMI持续降低对各行业和A股的影响?

巨丰投顾赵玲:从8月PMI行业看,供给和需要都受上游影响较大,高技术制造业、新动能和消费品等的供需扩张状况有所放缓。受国外产需缺口渐渐恢复及海运成本的持续上升影响,8月新出口订单指数降幅较上月扩大;进口指数趋势走弱,短期内难有明显起色。

对A股来讲,PMI下行说明经济下行重压较大,因此反映到对应的行业上,行业盈利状况环比变差。对于行业来讲,在最近“三稳”的调控基调下,基建项目三季度后有望加快推进,一定量上利好建筑业,预计9月建筑业PMI仍将保持在较高位。

4、格力电器豪掷240亿抄底,从62元抄底到42元,怎么样看待这样的情况?另外怎么样看待格力18亿买了银隆股份30%的股权,是实质利好还是蹭热门?

巨丰投顾朱华雷:公司购回股票意味着公司觉得目前的股价远远低于企业的内在价值,公司期望通过股份回购将公司价值被紧急低估这一信息传递给市场,从而稳定股价,增强资金投入者信心,在短期内可能会出现很多买进的现象。不只这样,公司回购股票可以达到多种目地,譬如提升资金的用效率改变资本机构、减轻公司盈利指标的重压、将回购的股票作为股权勉励的股票出处防止稀释原有股东权益、减小了公司被敌意回收的风险等。

另外,公司以18.28亿元的价格竞得银隆新能源3.36亿股股份,格力电器将合计控制银隆新能源5.29亿股股份对应的表决权,占银隆新能源总股本的47.93%,银隆新能源将成为格力的控股子公司。对此,格力电器表示,本次买卖是积极响应国家“双碳”目的、落实“立足家用电器行业,稳步拓展多元化新兴业务”进步思路的要紧举措。回收银隆好坏,只须等到下一年度财务报表出来后才能知道,是营业额地雷还是财务资金投入所有都以营业额说话。


编辑|wjx

本周A股市场风云突变!低估值板块重新上涨,而以半导体和锂电池为代表的成长股一度上演跌停潮。风格就此转换?抑或是短期波动,将来主线依然是高景气的成长股,对于下周行情怎么样研判,巨丰财经向资深投顾进行了采访。

快问快答

1、近期冯柳和邓晓峰等私募大佬最新持股揭秘,有资金投入者一直抄但一直赔钱,抄大佬的持仓有没意义?

私募大佬持仓可参考,毕竟也代表着市场的阶段风向,但切忌完全“抄作业”,由于至少从时间差角度,一般资金投入者看到私募的持仓也已经比较滞后了,最害怕的就是追涨进来“站了岗”。

2、近期市场连续多日成交额超万亿,9月1日更是达到了1.7万亿,怎么样看待这样的情况?

市场连续多日成交额超万亿,背后本质是居民财富转向权益类市场。而市场的表现则是下半年以来题材股表现下,股民手中筹码开始活跃,在一定量导致了市场成交的上行。除此之外,主力资金高位大换手,也是市场成交额持续走高是什么原因。

3、游戏新政策颁布,A股网络游戏公司反而上涨,怎么样看待这种现象?

游戏新政策颁布,对游戏行业产生直接负面影响,但短期影响相对可控。除此之外,政策颁布,也有益于塑造行业准则,对行业中期进步也有提振。

4、券商股本周连续拉升,逻辑只不过由于超跌+两市成交额连续超万亿,背后是不是还有更深层是什么原因?

超跌和市场成交量连续突破万亿是券商短期反弹的刺激原因,其长期看好的逻辑则是财富管理大趋势下券商在财富管理上的差异化角逐格局:公募管理规模及净收益的迅速增长、头部公募集中度提高的趋势等原因。

5、半年前平安股价在90元上方时,48家机构给出买入评级,现在跌到50元附近,基金持仓家数反而持续降低,需不需要珍惜50元的平安?

从防范资本无序扩张开始,保险股的大逻辑已经变了。机构给估值也和当时的政策,市场认可等多种原因有关。股价波动难以预测,建议多关注企业的基本面变化,对平安亦是这样。

6、周期股近期成为最大的热门,煤炭、钢铁和航运等多只周期股展示靓丽营业额,这是否会成为最后的疯狂?

中报行情期间,周期股表现极其出色。现在机构分歧很大,有强烈看好周期股的,也有看好中小盘成长股的。但对于后市行情的变化,大家还需要走一步看一步。

7、白酒信仰在破灭后本周迎来反弹,营业额再漂亮但股价却不涨,茅五泸从高点回撤已超40%,怎么样看待白酒股的后市?

白酒股是中国特点的板块之一,资金投入价值一直存在。现在行业逻辑并未发生转变,转变的只不过估值高低和市场情绪。现在对于白酒股不适合过度悲观。

8、本周工程机械股反弹,但数据显示,8月重卡和挖掘机销售量同比降低52%和21%,怎么样看待这种现象?

反弹只不过超跌反弹,市场短暂的市场波动并不肯定都与基本面有关。另外,8月份下面并不是后期持续下滑,若预期改变明确,股价也会会提前反映。

9、从今年2月份到现在,猪肉期货跌了将近60%,机构研报表示猪肉养殖行情有望持续到明年三季度,怎么样看待猪肉养殖股的后期走势?

猪肉价格持续走低,在于国内生猪养殖复产后的稳定增长,国家采取多次收储政策以稳定猪价,意在维护养殖企业的经济利益,降低因价格下跌带来的价值亏损。现在,猪肉养殖定义股整体表现弱于市场,在于企业经营收益出现下滑,缺少肯定的营业额弹性,不过,伴随下半年传统消费旺季的到来,猪肉价格或将迎来修复性反弹。

10、机构预计中远海控全年净收益近千亿,机构更是看高中一年级线,从去年5月到今年7月股价接近上涨10倍,怎么样看待这种周期股表现,是不是该飞速撤离?

行业景气回升能够帮助提高上市企业的经营营业额,从而催生股价的反弹,同时,股价上涨提高了上市企业的估值水平,不过,伴随上市公司营业额的兑现,营业额获利筹码的挤兑,股价回落是正常的估值回归。目前,该股走势趋于弱化,短期存在估值回归的可能,因此,在资金投入机会方面,应适应行业及公司发展势头,将来机会仍看上市公司营业额增速状况。

出处:好股票

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